ถ้าเราจะลงทุนในหุ้นสักหนึ่งตัว ผู้อ่านคิดว่าสิ่งที่เราควรทำเป็นอันดับแรกๆ คืออะไร..? ถ้าตอบว่า เปิดพอร์ตแล้วเติมตังส์ ก็ถูกครับ 5555 …ไม่เอาสิ ขอแบบจริงจังหน่อย ถ้าเราไม่รู้ว่ากิจการทำธุรกิจเกี่ยวกับอะไร รายได้หลักมาจากไหน ใครบริหาร ได้เปรียบหรือเสียเปรียบกิจการอื่นมั้ย จะขยายกิจการไปในทิศทางใด สรุปง่ายๆก็คือ เราไม่รู้จักกิจการเลย ลองเปรียบเทียบ ถ้าเราไม่รู้จักคนรักของเราเลย เราจะแต่งงานและใช้ชีวิตร่วมกับเค้ามั้ย แน่นอนว่าคนส่วนใหญ่คงตอบว่า “ไม่” ในตลาดหุ้นก็เช่นเดียวกัน ถ้าเราไม่รู้จักกิจการเลย ไม่รู้ว่ากิจการนี้ทำอะไร มีรายได้มาจากไหน กำไรมากน้อยเท่าไหร่ แบบนี้เราจะนำเงินไปลงทุนในหุ้นของกิจการนั้นมั้ย ดังนั้น สิ่งที่เราควรทำเป็นอันดับแรกคือ “การทำความรู้จักกิจการ” โดยเราสามารถทำความรู้จักกิจการได้จาก รายงาน 56-1 รายงานประจำปี และ งบการเงิน ในบทความนี้เราจะมาทำความรู้จักกิจการกัน
การทำความรู้จักกิจการนั้น เราต้องทำความรู้จักกิจการทั้งในมุมของ “การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ” และ “การวิเคราะห์เชิงปริมาณ”
การวิเคราะห์เชิงคุณภาพ
สามารถทำได้โดยการศึกษาข้อมูลต่างๆของกิจการจาก รายงาน 56-1 และ รายงานประจำปี แต่เนื่องจากข้อมูลใน รายงาน 56-1 และ รายงานประจำปี มีปริมาณเยอะมาก ดังนั้น เราจะพูดถึงเรื่องสำคัญที่จำเป็นต้องดู
รายงาน 56-1 คือ รายงานที่กิจการจัดทำขึ้นเพื่อ ส่งให้กับ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตามข้อกำหนดของ ก.ล.ต. เพื่อใช้ในการกำกับดูแล แบ่งเป็น 3 ส่วน
ส่วนที่ 1 การประกอบธุรกิจ
ส่วนที่ 2 การจัดการและการกำกับดูแลกิจการ
ส่วนที่ 3 ฐานะการเงินและผลการดำเนินงาน
ส่วนที่เราจะให้ความสำคัญเป็นพิเศษ คือส่วนที่ 1 ไม่ใช่ว่าส่วนที่ 2 และส่วนที่ 3 ไม่สำคัญ แต่หากมีเวลาจำกัด ส่วนที่เราต้องโฟกัสอย่างจริงๆจังๆ คือส่วนที่ 1 ซึ่งเป็นส่วนที่ให้ข้อมูลเกี่ยวกับกิจการ เช่น ลักษณะการประกอบธุรกิจ โครงสร้างรายได้ ปัจจัยความเสี่ยง ทรัพย์สินที่ใช้ในการประกอบธุรกิจ ข้อพิพาททางกฎหมาย ส่วนที่ 2 และ ส่วนที่ 3 หากมีเวลาก็ควรอ่านเพื่อความเข้าใจ
รายงานประจำปี (Annual Report) คือ รายงานที่กิจการจัดทำขึ้นเพื่อ รายงานข้อมูลการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ รวมถึงผลการดำเนินงานในรอบปีที่ผ่านมา ให้แก่ผู้ถือหุ้นทราบ รายงานประจำปีเป็นรายงานที่มีความคล้ายคลึงกับรายงาน 56-1 บางกิจการ ก็จะใช้ข้อมูลในรายงาน 56-1 ในการจัดทำรายงานประจำปี แต่มีข้อมูลสำคัญส่วนหนึ่ง ที่เราจำเป็นต้องทราบเพื่อช่วยให้เห็นภาพของกิจการได้ครอบคลุมยิ่งขึ้น ข้อมูลส่วนนั้นคือ “ข้อมูลโครงการในอนาคต” ซึ่งบางกิจการจะรวมไว้ใน รายงาน 56-1 แต่ส่วนใหญ่จะต้องหาข้อมูล “ข้อมูลโครงการในอนาคต” จากรายงานประจำปี
ตวามแตกต่างของ รายงาน 56-1 และ รายงานประจำปี
รายงาน 56-1 จัดทำเพื่อส่งให้ ก.ล.ต VS รายงานประจำปี จัดทำเพื่อส่งให้ผู้ถือหุ้น
รายงาน 56-1 จัดทำเพื่อให้เข้าใจภาพรวมของกิจการ เช่น ลักษณะธุรกิจ โครงสร้างการถือหุ้น โครงสร้างรายได้ ลักษณะผลิตภัณฑ์ ความเสี่ยง VS รายงานแระจำปี จัดทำเพื่อรายงานรายละเอียดการดำเนินงาน แผนการดำเนินงาน ฐานะการเงิน ในรอบปี
การวิเคราะห์เชิงปริมาณ
สามารถศึกษาข้อมูลผลการดำเนินงานของกิจการได้จาก งบการเงิน ซึ่งงบการเงิน จะแบ่งออกเป็น 3 ส่วน คือ
ถ้าหากอ่านบทความนี้แล้วยังไม่ค่อยเข้าใจ ก็ไม่เป็นไร เราเพียงต้องการให้ผู้อ่านเห็นภาพอย่างกว้างๆ ของการวิเคราะห์กิจการ หลังจากนี้เราจะทยอยทำบทความการวิเคราะห์กิจการ เป็นตัวอย่างเพื่อให้ผู้อ่านศึกษาทำความเข้าใจให้มากขึ้น
www.myaccount-cloud.com
